В ближайшее время вероятна существенная коррекция в российских бумагах, однако ближе к зиме фондовые индексы возобновят восходящее движение, полагают опрошенные эксперты.

Надежды игроков на повышение связаны, прежде всего, с внешними факторами – ростом или, по крайней мере, стабильностью нефтяных цен, а также отдельными признаками оживления мировой экономики. И если краткосрочные перспективы барреля выглядят неоднозначными, то в четвертом квартале эксперты прогнозируют его удорожание не без участия сезонного драйвера – увеличения потребления энергоносителей в осенне-зимний период. Скорее всего, подрастет и стоимость других товарных активов.

При закреплении нефти ниже 55 долларов за бочку бивалютная корзина может вырасти к максимальным уровням прошлого года. Вероятно, до конца лета рубль не будет пользоваться спросом у инвесторов, сейчас стоит хеджировать валютные риски покупкой доллара и евро. Осенью многим отечественным банкам предстоит отдавать годовые заимствования, взятые у ЦБ, а потому рынок испытает дефицит ликвидности, что поспособствует укреплению рубля. При продолжении негативных рыночных настроений это будет хороший момент для пополнения валютного портфеля

Первые, пусть слабые, признаки восстановления экономического роста в России и мире внушают умеренный оптимизм. В июне 2009 года наблюдался рост ВВП в России в сравнении с предшествующим месяцем. Всего на 0,1%. После распродажи и сокращения объемов накопленных запасов прекратилось падение промышленного производства. Июльский прогноз экономического роста, данный МВФ на текущий и последующий годы, существенно лучше весенних оценок данной перспективы.

О ситуации на мировых финансовых рынках рассказывает программа "Биржевые вести" с Александром Кареевским.

Закончившийся июнь оказался неважным месяцем для «быков» на всех рынках. Цена нефти прямо с начала месяца притормозила свой победный бег близ отметки 68 долларов за баррель сорта WTI (и около того же или на доллар больше — для Urals). Декадой позже сдали позиции наши фондовые индексы

Акциям, которые доминируют в биржевых индексах, расти уже некуда — об этом говорит составленный нами рейтинг «голубых фишек». Поэтому на рынке наиболее вероятна продолжительная стагнация

Высокие чиновники практически не сомневаются, что кризис скоро заставит Россию снова брать кредиты. Мы так быстро проедаем резервный фонд, что лишимся его уже к будущему лету. Вопрос в том, когда выгодней просить в долг — сейчас или после того как резервы будут растрачены

Не далее как в прошлом году мы снова — в третий раз за последние четверть века — могли убедиться, сколь много значат для экономики нашей страны цены на нефть. Падение средней цены с 90 долларов за баррель до 50 долларов в январе—мае 2009 года отозвалось сокращением ВВП более чем на 10%. Индекс выпуска базовых отраслей упал почти на 15%. Обрабатывающая промышленность потеряла без малого четверть. Машиностроение — более 50%.

В правительство представлены варианты консолидации отрасли азотных удобрений при участии государства. Интеграции могут подвергнуться не только госактивы, но и частные компании — лидеры рынка.

Беседа с блогером-экономистом Русаналитом о том, кто правит ценами на нефть, альянсе Саудовской Аравии и США, как Россия может влиять на стоимость барреля, а также почему банковский кризис в России может привести к новой девальвации рубля

Новость о том, что с 16 июня РТС на срочном рынке FORTS начала регулировать деятельность торговых роботов, вызвала обсуждение в блогосфере, в котором мы сами приняли участие. Комментарии блогеров в сумме складываются в статью, которую мы публикуем.

Олег Вьюгин, председатель совета директоров МДМ-банка, о банковском сжатии, перспективах фондового рынка и управлении "Транснефтью" Самый животрепещущий вопрос — как выйти из ситуации кредит-кранча (резкого сжатия банковских кредитов) — особенно в части негосударственного среднего и малого бизнеса? Банки как коммерческие предприятия трудно обвинять в том, что они сегодня занимаются в основном не новыми, а старыми кредитами (реструктурируют, пролонгируют, забирают залоги, дорезервируют и т. д.) Но в макроэкономическом смысле это окукливание деструктивно. Как и в связи с чем данная ситуация может быть переломлена?

Предварительные данные ЦБ и Минфина о развороте капитальных потоков в мае — чистый приток капитала в прошлом месяце составил более 2 млрд долларов против около 40 млрд нетто-оттока в январе-апреле — заставляют по-новому расставить акценты в тактике макроэкономического регулирования на ближайшие месяцы.

Панические продажи всех классов активов во второй половине 2008 года прогнули ставки по казначейским облигациям почти до нуля, при этом по краткосрочным - 30-дневным «казначейкам» - ставки неоднократно уходили и в отрицательную зону. Между тем, с минимумов ноября-декабря 2008 года, когда казалось, что на рынок госдолга как на единственный островок стабильности стянулись все деньги мира, ставки уверенно растут. Доходность по 10-летним облигациям с декабря удвоилась и достигла к началу июня 3,7%, по 30-летним – 4,6% и продолжает расти. Означает ли это сигнал уверенного восстановления экономики или речь идет о начале массового бегства инвесторов из доллара?