Пятница, 31 июля 2009 г.

Совет директоров “Полюс Золота” принял решение рекомендовать акционерам выплатить дивиденды за первое полугодие 2009 года в размере 6,55 руб. на акцию. Окончательное решение по данному вопросу будет принято 14 сентября, когда пройдет внеочередное собрание акционеров. Дата закрытия реестра – 7 августа. Хотя такие щедрые дивиденды вряд ли кого-нибудь заинтересуют, спекулянты, возможно, будут отыгрывать эту новость.

Торги в США вчера завершились ростом фондовых индексов. Позитивное настроение инвесторам подарили данные по рынку занятости, которые оказались незначительно лучше прогнозов. Но, как говорится, был бы повод.

Растёт сегодня и нефть. Она опять выше 70 долларов. Уверенно плюсуют и японские индексы. Цены на металлы также показывают позитивную динамику. В общем, всемирное беспричинное хорошее настроение продолжается. Небольшой коррекции хватило быкам для передышки, и они снова рвутся в бой.

Открытия жду, конечно, уверенным ростом. Думаю, настроение у игроков сегодня не испортиться. В 13:00 мск ждём данные об уровне безработицы в зоне евро в июне, а также данные гармонизированного индекса потребительских цен в зоне евро в июле. В 16:30 мск очень важные данные из США: показатели ВВП во II квартале 2009г.

Инвесторы с нетерпением этого самого важного показателя «здоровья экономики». Лично я постараюсь сегодня вечером быть вне рынка. Не люблю потрясений. Хотя, на мой взгляд, если уж и быть сегодня на рынке, то в длинных позициях. Если данные по ВВП США выйдут хорошие, то благодаря и оптимистичному настроению, прорыв вверх будет достаточно сильным. А если данные будут не очень, то, скорее всего, просто рост остановится, без жесткой коррекции.

Сибирева Алина
Uptrade.ru

Четверг, 30 июля 2009 г.

Торги в США вчера, как и в России, завершились снижением фондовых индексов. Хуже рынка, как и у нас, торговались акции нефтяного сектора, благодаря падению цен на нефть. Цены на нефть вчера падала из-за больших запасов её в США. Такого сильного падения цены не наблюдалось несколько месяцев. Удивил вчера и Китай. Индекс Shanghai Composite обвалился по итогам торгов на 5%.

Азиатские фондовые индексы только-только начали заходить в зелёную зону. Поддержку им оказывают хорошие корпоративные отчеты от концернов Nissan и Honda. Кроме того, в Японии вышли неплохие данные по промышленному производству за июнь.

Внешний фон перед открытием российских торгов неоднозначный. Нефть сейчас, хоть и торгуется с повышением, всё равно ниже, чем во время завершения торгов на наше бирже. А вот фьючерс S&P выше, чем на закрытии американской биржи.

Думаю, что откроемся в небольшом плюсе, но быстро растеряем весь позитив и, начавшаяся недавно коррекция, продолжится. Ближайший сильный уровень на фьючерсе на индекс РТС находится в районе 91000. Думаю, туда и сходим. Хуже рынка – металлурги, цены на большинство металлов продолжают снижаться.

Из важной статистики, которая сможет повлиять на наш рынок. В 11:50 мск ждём данные об уровне безработицы в Германии в июле. А в 13:00 мск - данные индексов доверия в секторах экономики в зоне евро за июль. В 16:30 мск в США выйдут данные о заказах на товары длительного пользования в июне и данные о количестве первичных обращений за пособием по безработице за неделю, закончившуюся 25 июля.

Сибирева Алина
Uptrade.ru

Чтобы добиться экономического роста, нужно перестать двигаться по кругу.

Первые, пусть слабые, признаки восстановления экономического роста в России и мире внушают умеренный оптимизм. В июне 2009 года наблюдался рост ВВП в России в сравнении с предшествующим месяцем. Всего на 0,1%. После распродажи и сокращения объемов накопленных запасов прекратилось падение промышленного производства. Июльский прогноз экономического роста, данный МВФ на текущий и последующий годы, существенно лучше весенних оценок данной перспективы. Вопрос только в том, какова конкретно «в граммах» (тоннах) будет величина спада в 2009-м и на сколько вырастет ВВП нашей страны в 2010 году.

Выход из кризиса, возможно, начинает представляться чем-то само собой разумеющимся. Соответственно, можно расслабиться. Но такое представление просто ошибочно. Вернуться к прежним условиям работы будет невозможно, да и не нужно. Дело не только в уровне цен на основные традиционные экспортные товары России. Все более очевидно, что преодолеть кризис значит не просто его пережить. Необходима реконструкция хозяйственного рыночного механизма и освоение российскими компаниями и банками внутреннего и внешнего рынков с совершенно новым поколением товаров и услуг.

С другой стороны, прогнозы «второй волны» кризиса также не имеют под собой реального основания. Это лишь наиболее негативный сценарий из всех возможных. Спрос на российские экспортные товары находится сегодня на минимуме. Следовательно, хуже уже не будет, скажем осторожнее — не должно быть. Реальная же угроза для нашей экономики — затяжная стагнация. Проистекает она из сочетания двух взаимосвязанных негативных тенденций — спада инвестиций и падения эффективности рыночных институтов: ни юридические, ни экономические механизмы не работают «как надо».

Критически важна не столько буква закона, сколько реальная практика его применения. Когда японский инвестор, создавший в России производство автомобилей, демонстрирует на конференции ЕБРР в Лондоне фотографию стопок заполненных его компанией и согласованных с российскими властями папок с документами, общая высота которых превышает 5 м, число желающих работать в нашей экономической системе резко падает.

Создание привлекательного для бизнеса инвестиционного климата сейчас вновь в повестке дня. Речь должна идти не только о мелком и среднем бизнесе, что само по себе совершенно необходимо, но прежде всего о привлечении крупных частных инвесторов, отечественных и зарубежных.

Последние кризисные события послужили ярким доказательством того, что правильно работающие институты сегодня важнее для российской экономики, чем даже конкретные объемы вкладываемых денег. Ничего нового в этой области нам не сформулировать — защита частной собственности, судебные процедуры разрешения споров, антикартельные процедуры, транспарентные внутрикорпоративные процедуры, недопустимость инсайдерской торговли. Все давно известно, но у нас плохо работает. Только в том случае, если российская экономика и шире — российское общество выйдет из кризиса с обновленными, четко отстроенными институтами и процедурами, экономический рост будет надежно обеспечен.

Государственные бюджетные источники средств и ресурсы государственных предприятий не могут являться главными инвестиционными ресурсами страны. Совместить в масштабе всей экономики социальные и инновационные инвестиционные задачи в государственном секторе невозможно. Приходится делать выбор: Фонд развития либо используется для исполнения социальных обязательств, т.е. для покрытия дефицита федерального бюджета, либо для крупных инвестиций.

Сокращение капиталовложений в ходе кризисного спада оказалось очень глубоким. По данным Центра анализа экономической политики ГУ ВШЭ, падение инвестиций в основной капитал составило в июне 2009 года в реальном выражении 21,1% год к году. Очевидно, что общей целью экономической политики в период выхода из кризиса должно стать стимулирование инвестиций. Вот именно здесь — при выборе структуры инвестиций по отраслям и регионам — в условиях России неизбежно требуется государственное участие. В инфраструктурных сферах, таких, как шоссейные дороги, электросети, трубопроводы, промышленное строительство, гидросооружения, атомная энергетика, государственные бюджетные средства и деньги госпредприятий могут вкладываться непосредственно от имени государства. Остальные сферы инвестиций должны быть обеспечены ранжированной системой налоговых, амортизационных и кредитных стимулов для частных инвесторов, включая свободные экономические зоны и соглашения о разделе продукции.

К сожалению, принимаемые антикризисные меры ориентированы не на стимулирование инвестиций, т.е. не на перспективу, а на сиюминутные спасательные меры для отдельных фирм и их владельцев. Видимо, девять месяцев назад, когда свертывание производства грозило перерасти в кризисную панику, такие решения были неизбежны. Сегодня они представляют реальную опасность для российской экономики, тормозя выход из спада.

Владельцы и менеджеры компаний продолжают шантажировать российское общество и правительство требованиями бюджетных субсидий, кредитов под правительственные гарантии, закрытия внутреннего рынка от иностранной конкуренции, правительственного регулирования цен на выпускаемую ими продукцию.

Картелизация рынков даже товаров широкого потребления и продовольствия чуть было не утвердилась в качестве правительственной политики в рамках закона о торговле. Свертывание конкуренции и сговор по разделу рынков привели к односторонней эластичности цен — цены растут с различной скоростью, но крайне редко снижаются. Да и то при поставках на экспорт. Стоимостные пропорции между товарами определяются за счет разной скорости их вздорожания.

Ладно бы с подобными призывами к государству обращались управленцы госкорпораций, но с ними выступают зачастую вполне независимые предприниматели и их ассоциации. На первый взгляд такое стремление частных предпринимателей расширить сферу непосредственного административного произвола в экономике выглядит странно. Однако «в безумстве есть своя логика». Такая экономическая система увековечила бы существование всех фирм и предприятий, включая самые неэффективные. Снимается и вопрос об инвестициях и инновациях. Никто не готов принимать риски инвестиций в условиях отсутствия доверия и непрозрачных правил игры. Если правительству они так уж нужны, пусть повышает соответствующие цены, включает в них «инвестсоставляющую».

Такая экономическая система уже привела к провалу все планы модернизации советской экономики в 1980-е годы. Она же обрекла на технологическую отсталость все отрасли естественных монополий в России в 1990–2000 годы. Даже работавшая до последнего времени в условиях защищенного от конкуренции внутреннего рынка компания «АвтоВАЗ» благодаря подобной политике превратилась из двигателя технического прогресса в экономике в «черную дыру» отсталости и растраты ресурсов.

Опыт недавнего прошлого дает нам мало надежд на будущий успех. Однако и в кризисные 1990-е годы был пример реконструкции угольной промышленности, превращенной из фактора хронической угрозы социального взрыва в современную высокодоходную отрасль. Такое частно-государственное партнерство по модернизации экономики с использованием кредитов Мирового банка — это именно то, что необходимо для выхода из сегодняшнего кризиса.

Не менее острой структурной проблемой является сегодня слабость кредитно-банковской и финансовой системы России. Она не справляется со своей стратегической задачей — трансформацией национальных сбережений в инвестиции. Система государственного и частного долга в России выдержала прошлогодний приступ кризисного сжатия только благодаря крупномасштабным государственным вливаниям ликвидности. На ближайшие год-два банковская система страны не будет являться источником кредита для реализации крупномасштабных деловых проектов. Она будет жить под постоянной угрозой невозврата «плохих» долгов, главной задачей останется осуществление регулярных текущих расчетов экономических операторов и домохозяйств. Следовательно, как задачу перекредитования крупного бизнеса, так и долгового покрытия дефицитов бюджетов всех уровней придется ориентировать на международные рынки заимствований. И это еще один аргумент в пользу первостепенного значения укрепления международных рейтингов российского государства и корпораций.

Глобальный финансовый и экономический кризис развеял ощущение успеха, кризис проявил и вывел на всеобщее обозрение сильные и слабые стороны российской экономики и политики. Мы вновь обнаружили себя в кругу весьма похожих на нас «развивающихся рынков», прежде всего Восточной Европы, имеющих схожие проблемы. Ощущение движения по кругу, цикличности развития и слабости прогресса нарастает. Предстоит искать пути посткризисного развития и одновременного модернизационного перехода к новой современной системе отношений в экономике.

Очевидно, что это будет рыночная экономика с большим государственным сектором и государственным регулированием экономического роста. Однако попытки всегда и везде применять «ручное антикризисное управление» экономикой несостоятельны. Нельзя превращать частно-государственное партнерство в бессистемную смесь сиюминутных конъюнктурных решений по конкретным вопросам. Методы государственного экономического регулирования должны быть законодательно описаны. Сферы компетенции четко определены. Частный собственник и частный бизнес, с одной стороны, и сотрудники государственных учреждений — с другой, должны ясно понимать пределы своей компетенции.

Для описания кризисной ситуации сегодня в большом ходу медицинские аналогии. Бывший председатель ФРС, советник президента США Пол Волкер некоторое время назад сказал, что американская экономика жива, но все еще находится в отделении интенсивной терапии. Про экономику России можно сказать то же самое. Инсульт пережит, но работоспособность пациента под вопросом. Необходим не только диагноз кризиса, нашей экономике необходим курс реабилитации.

29 июля 2009 года,
Время новостей,
Сергей Дубинин, член совета директоров «ВТБ Капитал», в 1995–1998 годах председатель Центробанка России
Статья на сайте-источнике: http://vremya.ru/2009/134/8/234113.html

Экономический спад в России в ближайшее время закончится, но для выхода на докризисный уровень потребуется несколько лет, считает вице-президент Всемирного банка Сигэо Кацу.

По оценкам международных экспертов, российская экономика сможет полностью преодолеть последствия кризиса не ранее 2012 года. Экономисты ВБ отмечают, что применительно к России стоит говорить не о длительном спаде, а о продолжительном восстановлении экономики страны.

И предполагают, что “потребуются дополнительные усилия, чтобы вернуться к состоянию высоких темпов экономического роста”, сообщил Кацу в интервью Прайм-ТАСС. И по всему видно, что выход из кризиса для России будет нелегким. Для пополнения федерального бюджета страны необходимо будет использовать средства Фонда национального благосостояния, а также прибегнуть к заимствованиям за рубежом.

Кацу также отмечает, что в 2009 году спад ВВП может достигнуть 8-9 процентов. Месяц назад, напомним, Всемирный банк уже ухудшил свой прогноз по ВВП нашей страны: с падения на 4,5 процента - до 7,5 процента. По уточненной версии Минэкономразвития России, спад может составить 8,5 процента. И Кацу заметил, что министерство “очень честно и объективно оценило масштабы падения экономики страны”.

Тем не менее, по его словам, ситуация начинается выправляться, хотя и “не стоит обольщаться появившимися “ростками” экономического роста”. Но в любом случае “будущее поворачивается к нам более светлым боком”, заметил Кацу.

29 июля 2009 года,
Российская газета,
Лена Седенкова
Статья на сайте-источнике: http://rg.ru/2009/07/29/vbank.html

ВТБ начнет собирать заявки на размещение акций раньше, чем объявит их цену. Инвесторам потом придется повторно обращаться в банк, но зато сам ВТБ почти на месяц сократит процедуру допэмиссии.

Центробанк зарегистрировал проспект допэмиссии акций ВТБ — 9 трлн бумаг номиналом 1 коп. будут размещаться по открытой подписке.

Цена размещения бумаг еще не определена, ее назовет наблюдательный совет ВТБ после окончания срока действия преимущественного права. Это может произойти в августе исходя из прогнозной стоимости капитала банка на конец 2010 г., заявлял ранее финансовый директор ВТБ Николай Цехомский. ВТБ отказывается называть дату, когда начнет принимать заявки.

В рамках преимущественного права акционеры смогут купить акции банка в первый рабочий день, следующий за днем раскрытия цены размещения. Но сначала ВТБ соберет заявки от желающих воспользоваться преимущественным правом. Там указывается лишь количество акций, которое желает приобрести инвестор. Если бы ВТБ объявил цену размещения до начала реализации преимущественного права, то срок его действия по закону об АО не может быть менее 45 дней с момента уведомления акционеров, говорит один из менеджеров ВТБ. Если цена размещения определяется позднее, срок действия этого права — не менее 20 дней. Деньги ВТБ нужны быстрее, поэтому выбран первый вариант, считает собеседник газеты.

После раскрытия цены размещения ВТБ будет собирать оплату поданных заявок от действующих акционеров — не согласные с ценой размещения могут просто не вносить деньги. А потом оставшиеся акции будут предложены по открытой подписке. Там уже заявки будут приниматься сразу вместе с деньгами.

29 июля 2009 года,
Ведомости,
Алексей Рожков

Статья на сайте-источнике: http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/07/29/207355

В Вашингтоне прошел американско-китайский экономический форум, посвященный совместным поискам выхода из мирового финансового кризиса. Вопреки политической воле Вашингтона и Пекина кризис способствовал еще большему усилению взаимозависимости экономик двух стран. Китайцы, накупившие американских гос­облигаций, не заинтересованы в девальвации доллара и обесценивании государственного долга США. Американцам, со своей стороны, необходимо, чтобы китайская экономика продолжала развиваться, а Пекин мог и дальше скупать их долги.

На открытие форума приехал лично президент США Барак Обама. Некоторые тезисы его речи, особенно касающиеся того, что «отношения США и Китая определят облик XXI века», заставили наблюдателей насторожиться. Многим сразу вспомнились проекты создания «большой двойки» Вашингтон — Пекин, способной, по мнению аналитиков из круга Збигнева Бжезинского, совместно управлять всем миром.

Дальнейшая работа форума, однако, продемонстрировала, что США и Китай сегодня связывают не общие интересы, а скорее общие проблемы. За последние десятилетия экономики и финансовые системы обеих стран оказались настолько сильно завязаны друг на друга, что крах одного партнера неизбежно приведет к тому же результату и другого.

Заместитель министра финансов КНР Чжу Гуаньяо, прибывший с китайской делегацией на форум, открытым текстом заявил, что Пекин «обеспокоен безопасностью своих финансовых активов в США». Для этого у Пекина есть все основания: КНР на сегодняшний день является крупнейшим в мире держателем американских государственных казначейских облигаций: к маю нынешнего года объем китайских вложений в госдолг США составил 801,5 млрд долл. Кроме того, Пекин лидирует и по объемам долларовых резервов, которых, по официальным данным Народного банка Китая, в стране уже накоплено на 2,132 трлн долл.

«Если в Вашингтоне решат завтра девальвировать доллар, китайцы обнаружат, что все по­следние десятилетия кормили американскую экономику бесплатно, за обесцененные фантики», — заметил РБК daily профессор кафедры мировой экономики и политики ГУ-ВШЭ Максим Братерский. Именно поэтому, добавил он, Пекин, несмотря на все свое стремление вытеснить доллар с позиции мировой резервной валюты, вынужден поддерживать американскую экономику и следить за тем, чтобы она не свалилась в дефолт.

США, со своей стороны, также не заинтересованы в ослаблении китайской экономики. «Американцам нужно, чтобы китайцы и дальше могли покупать их долги», — считает г-н Братерский. Именно поэтому требования ревальвирования юаня, прозвучавшие в ходе форума, эксперт предложил считать скорее данью традиции. «Американцы уже пятнадцать лет требуют от Пекина укрепить национальную валюту, — напомнил Максим Братер­ский. — Если они сейчас безо всяких условий снимут это требование, их просто не поймут».

Вынужденный характер американско-китайского экономического союза осознают как в Вашингтоне, так и в Пекине. Китайское правительство уже ведет работу по избавлению от долларовой зависимости, инвестируя в развитие внутреннего рынка и диверсифицируя структуру резервов. Однако это дело не одного года, а пока Китай и США вынуждены поддерживать друг друга.

США обещают держать дефицит в рамках

Министр финансов США Тимоти Гейтнер пообещал удержать «устойчивый» дефицит государственного бюджета к 2013 году. На сегодняшний день дефицит достиг рекордных за последние десятилетия 12% ВВП. Заявление Гейтнера о решимости удерживать бюджетный дефицит в этих рамках, прозвучавшее на китайско-американском экономическом форуме в Вашингтоне, стало одним из целой серии подобных заявлений, сделанных министром финансов США в последнее время. На минувшей неделе Тимоти Гейтнер совершил турне по странам Ближнего Востока и Европы, убеждая потенциальных покупателей не отказываться от приобретения государственных долговых обязательств США и заверяя, что девальвация американской валюте не грозит.

КИРИЛЛ ЗУБКОВ

29.07.2009

rbc

Глава Сбербанка Герман Греф заявил вчера, что рынок недвижимости уже практически достиг дна. Застройщики продают квартиры «буквально по себестоимости», сообщил г-н Греф и добавил, что «сейчас самое правильное время покупать недвижимость». Глава Сбербанка предупредил, что в дальнейшем стоимость жилья будет только расти. Действительно, около 80% строек в России заморожено, говорят аналитики, а значит, уже скоро рынок недвижимости столкнется с серьезным дефицитом готовых квартир и цены должны пойти вверх. В то же время некоторые участники рынка считают, что долгожданное дно еще впереди, а слова г-на Грефа они связывают с обилием девелоперских кредитов в портфеле банка, которые те не торопятся возвращать.

Своим видением жилищного рынка России, который уже достиг ценового дна, Герман Греф поделился вчера в Санкт-Петербурге. Северную столицу главный российский банкир посетил с рабочим визитом, в рамках которого, что характерно, было подписано соглашение между Сбербанком и администрацией Петербурга о финансировании строительства. На поддержку доступного жилья банк планирует направить до 28 млрд руб.

«Сейчас самое правильное время покупать недвижимость, — считает г-н Греф. — По нашим оценкам, рынок сейчас находится практически на дне. Компании максимально снижают маржу с тем, чтобы обеспечить продажи, обеспечить функционирование». Застройщики выставляют квартиры практически по себестоимости, стараясь хоть как-то обеспечить продажи. При этом сокращение инвестиций в строительную отрасль повлечет за собой сложности в функционировании строительных компаний и всей связанной с ними цепочки, замечает г-н Греф. Инвестиционный провал, по его словам, может стать причиной дефицита на рынке жилья и последующего всплеска цен.

По данным Российского союза строителей (РСС), в России сейчас заморожено около 80% строительных объектов. Ожидается, что в нынешнем году будет введено порядка 53 млн кв. м. Для сравнения: в 2008 году объем строительства составил 63,8 млн кв. м, а первоначальный прогноз на текущий год был на уровне 75 млн кв. м, напоминает президент Ассоциации строителей России Николай Кошман. По его оценке, в 2010 году объем ввода будет еще ниже, тогда как по плану, озвученному президентом Дмитрием Медведевым, в будущем году застройщики должны возвести 80 млн кв. м, а к 2020 году выйти на 120 млн кв. м. «Уже сейчас в России наблюдаются большие сбои в заделах по будущему строительству», — сетует г-н Кошман.

Несмотря на намечающийся дефицит жилых площадей, «квадраты» продолжают дешеветь. Как рассказал вчера президент РСС Владимир Яковлев, за прошедший месяц цена жилья в Москве падала на 0,5—0,7% в неделю. По его словам, средняя стои­мость 1 кв. м в столице сейчас достигла 122—128 тыс. руб., в среднем по стране ценник находится на уровне 39—40 тыс. руб. за «квадрат» на первичном рынке. Схожими данными оперирует и аналитический центр «Индексы рынка недвижимости»: только за прошедшую неделю стоимость 1 кв. м в Москве снизилась на 3,9%, до 122,5 тыс. руб.

Сегодняшние цены не являются дном рынка недвижимости, спорят с главой Сбербанка строители. Г-н Яковлев напоминает, что стоимость строитель­ства жилья по госзаказу идет по цене порядка 30 тыс. руб. за 1 кв. м. А значит, потенциал для дальнейшего удешевления «квадрата» есть. По оценке главы РСС, стоимость квадратного метра можно снизить еще на 20—40%.

Опрошенные РБК daily застройщики отозвались на слова г-на Грефа одобрительно. «Мы действительно считаем, что дно пройдено. Во многих регионах цены снизились практически до себестоимости», — подтвердила представитель группы компаний ПИК Наталия Иванова. В то же время в неофициальных беседах участники рынка считают, что у главы Сбербанка есть собственные основания давать оптимистичные прогнозы по рынку жилья. «Стоит вспомнить апрельский скандал, когда Алексей Чувин был уволен из Сбербанка за нелицеприятные прогнозы», — заметил топ-менеджер крупной девелоперской компании.

Напомним, в начале апреля тогдашний директор управления финансирования строительных проектов Сбербанка России Алексей Чувин выступил на саммите Института Адама Смита «Недвижимость в России» и предрек «очень тяжелую осень» для банков. Именно тогда, по его словам, можно будет увидеть всю глубину проблем с девелоперскими проектами исходя из того объема кредитов, которые были выданы строителям. По словам г-на Чувина, Сбербанк прокредитовал рынок недвижимости на 600 млрд руб., из которых реструктурировал только двадцатую часть.

Вслед за этим заявлением г-н Чувин был уволен. Он «не был уполномочен выступать с докладом на этой конференции от имени Сбербанка, а данные в его докладе не соответствуют ни оперативным данным, ни статистике банка», объяснялось в официальном релизе. Однако участники рынка недвижимости считают озвученные разговорчивым банкиром цифры «близкими к реальности». «Неудивительно, что с таким объемом девелоперских долгов г-н Греф старается поддержать спрос на недвижимость», — заметил один из собеседников РБК daily.

НАТАЛЬЯ КОПЕЙЧЕНКО

rbc

Среда, 29 июля 2009 г.

Сегодня “Полюс золото” представит производственную отчетность за I полугодие 2009г. Так что сегодня ждём активных движений в бумаге.

Ещё одна корпоративная новость для металлургического сектора. UC Rusal может продать блокпакет «Норникеля» для погашения долгов. Правда не сразу, а течение четырёх лет, и, многие аналитики уверены, что до этого, скорее всего, не дойдет. Но кто знает. И новость однозначно не очень хорошая. Всегда, когда владельцы компании меняются, или, что ещё хуже, блокпокеты разбивается на части, инвесторы очень настороженно относятся к таким бумагам. Как я уже говорила, жду среднесрочного негатива в этой акциях «Норникеля». Хотя, если дело действительно дойдёт до продажи, то цены, скорее всего, резко и значительно вырастут. Кто захочет продавать по низкой цене? Если вдруг начнётся неожиданный и активный рост – будем знать, что этот «ж-ж-ж» неспроста.

Торги в США вчера завершились разнонаправленным изменением фондовых индексов. Этому поспособствовала не очень хорошая макроэкономическая статистика о снижении уровня потребительского доверия в США.

Плохая статистика вышла сегодня и в Японии. Объемы розничных продаж в Японии снижаются вот уже 10 месяцев, а безработица в июне составила 5,3% - это самый большой показатель за последние 6 лет. Ну, что же, мировой кризис пока никто не отменял.

Азиатские рынки показывают разнонаправленную динамику, нефть опустилась ниже 70 долларов и фьючерсы на основные европейские и американские индексы торгуются с понижением.

Что из этого следует? То, что откроемся, скорее всего, снижением. Не очень сильным, в пределах 1,5%. День очень богат на статистику. В 12:30 мск в Великобритании выйдут данные о потребительском кредитовании в июле. За неимением других, новость придаст вектор движению на рынке. Затем, в 16:30 мск в США выйдут данные о заказах на товары длительного пользования в июне. Это действительно важная для рынка статистика. Будьте готовы к сильным движениям. В 18:30 мск - данные о запасах нефти и нефтепродуктов за неделю, закончившуюся 24 июля. Тут вряд ли стоит ждать неприятного сюрприза. Нефть и так уже неплохо скорректировалась. А чтобы и вечер перестал быть томным, в 22:00 мск будет опубликован отчет ФРС (Beige Book). Да уж, сегодня не заскучаешь. Лучше рынка акции телекомов, хуже рынка – металлурги, так как металлы сегодня демонстрируют отрицательную динамику. Закрытия жду в красной зоне.

Сибирева Алина
Uptrade.ru

Вторник, 28 июля 2009 г.

Сегодня опять новость от «Газпром нефти». Компания приобретет у «Роснефти» оставшиеся 50% «Томскнефти ВНК». Как вчера заявил вице-губернатор Томской области Владимир Емешев это должно произойти в 2011 году. «Газпром» уже владеет половиной всех ценных бумаг «Томскнефти». За счет новой покупки консолидированная добыча «Газпром нефти» может вырасти на 12% по сравнению с 2008 годом. Как мы видим дела у «Газпром нефти» идут хорошо: и долги они выплачивают досрочно, и компании поглощают. И всё это не смотря на то, что по сравнению с первым полугодием 2008 года чистая прибыль у «Газпром нефти» упала в 2,3 раза. Вот ведь экономят, наверное, хорошо, во всём себе отказывают. Или просто делиться дивидендами не хотят? В любом случае, бумага подходит для долгосрочного инвестирования.

Торги в США вчера завершились незначительным ростом фондовых индексов. Причём большую часть дня индексы провели на отрицательной территории, но к концу торгов всё же собрались с силами и немного подросли. Квартальные отчёты оказались не особенно хорошими, но зато порадовали данные с рынка жилья. Объем продаж новых жилых домов в США вырос в июне 2009 года, и составил 384 тыс., тогда как аналитики прогнозировали 350 тыс. единиц.

В целом настроение инвесторов сегодня неопределённое. Вроде бы и прибыль пора зафиксировать – как-никак растём без откатов давно, а с другой стороны – жалко – ведь растём пока. Вот и азиатские рынки показывают разнонаправленную динамику. И нефть только недавно определилась, и из красно-зелёной превратилась в зеленую.

В общём, день будет нервный, волатильный. Но падение вряд ли начнётся. Жду нейтрально открытия, затем активных спекулятивных колебаний внутри дня (мечта интрадейщика), и, всё-таки, позитивного закрытия, если вечерняя американская статистика не подведёт.

Статистика будет сегодня давить на неопределившийся рынок сильнее обычного. В 17:00 мск выйдут данные индекса изменений цен на недвижимость за май, рассчитываемого S&P. А в 18:00 мск - данные индекса доверия потребителей в США в июле.

Сибирева Алина
Uptrade.ru

Интервью М.Хазина газете “Комсомольская правда” от 23 июля 2009 года

Кто виноват

Корр.: - Михаил Леонидович, я все еще нахожусь под впечатлением визита Обамы в Москву. Президент США намекнул, что Россия стоит нараскоряку, и прямо заявил, что не надо искать виновных в мировом кризисе.

Хазин: - Обратите внимание: на всех этих «восьмерках», «двадцатках», прочих больших встречах вообще не обсуждаются причины нынешнего кризиса. И это не случайно. Ведь если поймем причины, автоматически узнаем, кто виноват. И кто поставил «нараскоряку» весь мир.

Основным механизмом нынешнего мирового кризиса является падение совокупного спроса в США. С 1981 года спрос целенаправленно накачивался за счет эмиссии доллара. Сегодня тот механизм, который помогал поддерживать разрыв между реальными доходами населения США и завышенным спросом, поддерживаемым кредитами, закончился. Заявление Обамы надо понимать так: «Давайте не будем обсуждать, кто виноват в кризисе, иначе выяснится, что виноваты мы. Нам придется нести ответственность, а мы этого не хочем!»

- Обама прав в одном: поздно пить боржоми и искать виноватых.

- Почему поздно? Самое время. Иначе так и не поймем, как бороться с кризисом.

- Народ волнует другой вопрос: когда нас накроет вторая волна кризиса?

- Я не очень понимаю, что за особая «вторая волна»? Кризис такого масштаба всегда развивается волнообразно.

- Нынешний кризис обычно сравнивают с Великой депрессией. Рузвельт тогда вроде навел порядок. Но в 1937-м грянула вторая волна. Подобную волну, похоже, все и ждут сегодня.

- Великая депрессия лишь в некотором смысле была аналогом нынешней ситуации. Скорее всего, сегодня мы имеем Великую депрессию, объединенную с американским кризисом 70-х годов. И кризис этот развивается волнообразно, сначала идет инфляционная волна, затем - дефляционная, потом снова инфляционная и так далее.

Инфляционная - когда печатается слишком много денег. Начинается рост цен. Обесценивается спрос граждан. Если у вас зарплата 10 000 рублей, а инфляция - 10 процентов, через год ваша реальная покупательная способность равна всего 9 тысячам при той же зарплате. Падение спроса неминуемо ведет к сокращению доходов производителей. Им приходится снижать цены. В результате запускается дефляционная волна.

Первая инфляционная волна кризиса в США была с августа 2007 по сентябрь 2008 года. Потребительская инфляция тогда выросла почти до 10 процентов, а промышленная - до 18. Затем началась дефляционная волна, когда предприятия фиксируют убытки от падения продаж (иногда - вместе с банкротством) и начинают снижать отпускные цены, чтобы поддержать спрос на свою продукцию.

- А к нам в сентябре мировой кризис только-только докатился!

- Про нас поговорим отдельно. Во время дефляционной волны хорошо тем, у кого есть деньги: бюджету и гражданам, получающим зарплаты. Цены падают, стоимость денег растет. Но очень плохо предприятиям: растет реальная стоимость кредитов. Руководители начинают объявлять банкротства, увольнять сотрудников.

Дефляционная волна в США бушевала с сентября по конец 2008 года. Резко выросла безработица, полетели банки, страховые компании. Для их спасения денежные власти США стали вкачивать десятки, если не сотни миллиардов казенных долларов. Накачкой денег за океаном и перебили дефляционную волну.

- Благодаря печатному станку?

- Ну да. С января там пошла ВТОРАЯ инфляционная волна. При ее накате относительно хорошо предприятиям, им дали денег, они вздохнули. Но плохо гражданам, спрос снова падает. Падение совокупного спроса в США, выраженное в сокращении розничных продаж, в мае 2009-го к маю 2008-го - 9,6 процента. И очень плохо бюджету. Дефицит американского федерального бюджета бьет абсолютные рекорды. Темпы серьезные, за год - практически в два раза. Та же ситуация с местными бюджетами. Отдельные штаты сейчас вообще на грани дефолта.

- Арнольд Шварценеггер уже объявил чрезвычайное финансовое положение в Калифорнии, у него дефицит 26,3 млрд. долларов. А это, между прочим, крупнейший штат США. Губернатор-терминатор сокращает рабочие дни и зарплаты в большинстве госучреждений.

- Буквально со дня на день в США начнется ВТОРАЯ дефляционная волна. И в этом смысле про какую вторую волну вы спрашиваете? Инфляционная? Уже идет. Дефляционная - вот-вот нахлынет. Потом будет третья пара… И так до тех пор, пока падение совокупного спроса американцев не приведет к тому, что его масштаб будет сравним с реальными доходами населения.

А что в России?

- Спасибо за ликбез, Михаил Леонидович, но меня, как и читателей «Комсомолки», больше волнует вторая волна в России.

- У нас модно говорить про нее потому, что кто-то из больших начальников весной доложил президенту или премьеру, будто бы кризис в России почти закончился. Но не исключено, дескать, что будет вторая волна. Отсюда и пошло. На самом деле кризис не закончился, и я не понимаю, какую вторую волну ждать сейчас России?

- Стоп, Михаил Леонидович! Вы же сами зимой заявили в «Комсомолке», что экономика России упадет на дно в апреле. Потом даже официальные лица заговорили про «апрельское дно».

- Я не отрекаюсь от своих слов. Но там, напомню, было продолжение. «Если после апрельского падения произойдет радикальная смена экономической политики, как в сентябре 98-го, если будет создан механизм вложения денег в российскую экономику, то мы начнем подниматься с колен. На 5 - 6 процентов относительно апреля вырастем к концу года. А можем точно так же продолжить падение и упасть еще на 5 - 6 процентов». К сожалению, сбывается худший вариант. Сегодня наверху по-прежнему нет готовности радикально менять экономическую политику. Повторю то, что сказал вам в начале года: люди, которые с 2002 года разрушали российскую финансовую и инвестиционную системы, вряд ли готовы изменить свои действия.

Это в США волны - инфляция-дефляция. А у нас как начался спад производства, так и продолжается. Какая вторая волна? Еще первая не закончилась. Идет ускорение темпов спада промышленного производства. Уже более 17% с начала года. В этом смысле кризис продолжается. Другое дело, что его зримые проявления несколько компенсировались, поскольку лето, народ в отпусках, пусть частично и вынужденных. Кроме того, быстро проедается Резервный фонд. Который сейчас идет в основном на поддержание региональных бюджетов. Я склонен считать, что мы увидим очень резкое обострение кризиса осенью, когда народ приедет с дач, отпусков и обнаружит, что их завод, закрывшийся весной, в начале лета, так и не открылся. Возможен острый кризис в банковской сфере. Либо в региональных финансах. Тут несколько вариантов. Кризис будет продолжаться дальше, потому что никаких фундаментальных причин для улучшения ситуации нет.

Как у нас была неэффективная и убыточная экономика, так она и осталась.

- И до каких пор это будет длиться?

- Принципиальная точка - момент, когда закончится (точнее, достигнет критически низких значений) Резервный фонд, в котором сейчас около 100 миллиардов долларов. Сегодня Минфин очень хочет, чтобы Центральный банк девальвировал рубль. В этом случае Резервного фонда Минфина хватит уже не до начала следующего года, а года на полтора, а то и два!

Центральный банк не хочет этого делать. Во-первых, потому, что, если девальвирует рубль, все будут показывать пальцем на него, вот кто виноват!!! Во-вторых, это существенно усугубит состояние банковской системы. Иными словами, имеет место конфликт двух ведомств. Который усугубляется аппаратными играми.

На мой взгляд, сегодняшняя политика Центрального банка России стремительно разрушает остатки нашей промышленности.
Рис. Николая ВОРОНЦОВА.

Нужна ли девальвация?

- Чем закончатся аппаратные игры вокруг девальвации?

- Тут два варианта. Либо девальвация случится до того, как закончится Резервный фонд. Либо ее не будет. Но тогда финансировать дефициты региональных бюджетов придется за счет эмиссии. Иначе начнется коллапс в регионах. Не будут платить зарплаты учителям, врачам, милиционерам, остановится общественный транспорт и т. д.

Если Центральный банк хочет такой результат получить, то девальвации не будет. Но что будет к концу года, трудно сказать. В некоторых регионах уже сегодня нет денег на то, чтобы проверить состояние системы отопления к зиме. Представьте себе целый город, где зимой полетят все котельные!

- А ваш личный прогноз?

- Если по итогам второй дефляционной волны в США резко упадут цены на нефть, то Минфину нашему удастся продавить девальвацию еще до начала осени.

- До осени? Не пугайте, Михаил Леонидович!

- США в этом году нужно погасить казначейских облигаций почти на $2,5 триллиона, из них триллион - еще до конца лета. США должны взять деньги со всех финансовых рынков мира. Для этого нужно рынки опустить. Соответственно упадет рынок нефтяных фьючерсов. Цены на нефть и так уже упали с $74, максимума летнего. Если упадут до $30 - 35, то Минфин сможет продавить ЦБ на девальвацию. Если нет, то у Кудрина будут проблемы, поскольку Резервный фонд тает на глазах.

- Волнений народа власти не испугаются?

- Народу придется объяснить: ребята, если девальвацию не провести, вы так и будете без работы. А с девальвацией пойдет вверх экономика, и вы получите зарплаты.

- А не повторят власти вариант «мягкой девальвации», как это было в конце прошлого года? Минэкономики уже намекает, что рубль завершил свое укрепление в июне на отметке 31 за доллар. С июля российскую валюту ждет плавное ослабление.

- Думаю, что плавную девальвацию, при которой все сбережения перевели в доллар, не повторят.

- Не лучше ли включить печатный станок по примеру американцев?

- Это еще нужно законодательно оформить. А потом - это тоже девальвация, ведь «лишние» деньги быстро пойдут на валютный рынок.

- Коль уж мировой кризис добрался до тихой российской гавани через год, не придет ли к нам с такой же задержкой первая дефляционная волна? Вот и господин Улюкаев из Центробанка предрекает, что в июле у нас будет нулевая инфляция. Хотя лично я этого не понимаю, ведь цены на бензин продолжают расти. На соседней заправке А-92 только в июле подскочил на рубль! Но хотелось бы надеяться, что с дефляцией в Россию придет передышка.

- У нас во многом импортная экономика, так что девальвация неминуемо вызовет инфляцию. Кроме того, недостаток кредитов вызывает инфляцию издержек. Так что я бы не спешил верить оптимистическим прогнозам Улюкаева.

Что будет с валютой?

- До середины осени, по моему мнению, евро будет падать по отношению к доллару. Хотя возможен скачок в ближайшую пару недель. Нужно учитывать, что успехи подавляющего большинства так называемых экономически развитых стран и регионов мира - Европы, Японии, Китая, Юго-Восточной Азии - связаны с тем, что они могут экспортировать свои товары в довольно больших масштабах на американские рынки. Чем сильнее падает спрос в США, тем больше падают их доходы. А это значит, что экономика и валюты этих регионов - иена, юань, евро - должны падать даже быстрее, чем экономика США.

С началом второй американской дефляционной волны в США проявятся все замаскированные накачкой денег неприятности. Все страны будут вынуждены продемонстрировать свой спад. И в этом смысле психологически вторая волна кризиса действительно вот-вот должна начаться. Психологически. Людям покажется, что все усугубляется в этот момент. Просто потому, что все начнет вылезать на поверхность.

- И что делать нам, рядовым гражданам, потребителям?

- Прежде всего - отдавать себе отчет в том, что произошло. Понимать, что тяжелые времена пришли достаточно надолго. Не делать глупых и недостаточно необходимых покупок, не уходить с работы, пока не выгоняют, защищать свои права работников. Искать независимые источники продовольствия и дешевых потребительских товаров.

ИЗ ДОСЬЕ «КП»

ХАЗИН Михаил Леонидович. В 1993 - 1994 гг. работал в Рабочем центре экономических реформ при правительстве РФ. 1995 - 1997 гг. - начальник Департамента кредитной политики Минэкономики РФ, 1997 - 1998 гг. - замначальника Экономического управления Президента РФ. В июне 1998 г. ушел с госслужбы. Сейчас - президент компании экспертного консультирования «НЕОКОН».

Автор: Михаил Хазин

Интервью было дано в начале июля 2009 года, опубликовано 23 июля 2009 года

worldcrisis.ru

Правительство согласовало источники покрытия дефицита федерального бюджета в 2010 году. От идеи использовать внутренний долговой рынок для покрытия значительной части дефицита Минфину пришлось отказаться. Вместо этого планируется больше потратить из Фонда национального благосостояния (680 млрд руб. вместо 329 млрд, планируемых ранее) и увеличить заем на внешнем рынке с 10 млрд до 18 млрд долл. Занять такие деньги позволяет низкий суверенный долг и благоприятная ситуация на мировых финансовых рынках. Бюджетная комиссия, как ожидается, обсудит вопрос 30 июля.

Для покрытия дефицита бюджета в 2010 го­ду правительство одобрило суверенный заем на внешнем рынке в объеме 18 млрд долл., выделение на эти цели 680 млрд руб. из ФНБ, 1,55 трлн руб. — из Резервного фонда, сообщило Reuters. Напомним, на 1 июля размер Резервного фонда составлял 2,96 трлн руб. (1,36 трлн из них в третьем квартале 2009 года планируется направить на погашение текущего дефицита). Объем Фонда национального благосостояния — 2,8 трлн руб.

Ранее в бюджете планировалось зафиксировать максимально разрешенный объем выпуска еврооблигаций в 10 млрд долл. На первом этапе, как заявлял директор долгового департамента Минфина Константин Вышковский, можно будет привлечь не более 5 млрд долл.: «Россия не занимала с 1998 года, поэтому нельзя выйти с большим объемом. Необходимо рынок готовить, и это не столько решение проблемы дефицита». Ранее объем валовых внутренних займов для покрытия дефицита оценивался в 1,3 трлн руб. Из ФНБ на эти цели планировалось направить 327,3 млрд руб. Напомним, что дефицит бюджета сейчас оценивается в 7,5% ВВП, или 3,2 трлн руб. «Мы решили забрать больше из ФНБ, чтобы уменьшить займы и снизить обслуживание», — сказал собеседник Reuters.

Суверенный внешний долг России, по данным главного экономиста Альфа-банка Наталии Орловой, сейчас очень низкий — лишь 2% ВВП, и потенциальный аппетит на российские займы есть. При этом условия заимствований за последние три-четыре месяца существенно улучшились. Индикативный спред доходности американских облигаций и российских сейчас составляет 360 базисных пунктов. «То есть если бы Россия занимала сейчас на десять лет, доходность по бумагам была бы 7—8%», — подсчитал Андрей Чернявский из Экономической экспертной группы. Для сравнения: в июле 2008 го­да, по его оценке, Россия могла бы занять под 5,5—6%. Если к моменту выхода на внешний рынок Россия не потеряет своего инвестиционного рейтинга, не расшатает устойчивость бюджетной системы и не лишится лидерства по объему золотовалютных резервов, условия по сравнению с текущими сильно не изменятся. Хотя существуют и риски ухудшения конъюнктуры: «Пока деньги с рынка американских облигаций переводятся на фондовые рынки США и долговые рынки развивающихся стран. Это позитивный для нас процесс, — говорит Андрей Чернявский. — Но в случае новой волны кризиса под влиянием новых банкротств возобновится бегство от рисков и, соответственно, возвращение в американские облигации».

В основе решения правительства лежит сценарий восстановления мировой экономики и финансовых рынков, считает председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин. В конце прошлой недели Goldman Sachs вновь повысил свой прог­ноз роста мировой экономики в 2010 году с 3,3 до 3,5%. По словам г-на Вьюгина, сценарий восстановления мировой экономики «вполне реалистичен». Увеличение займов на внешнем рынке и использование ФНБ он связывает с тем, что Минфин «не верит» во внутренний рынок. «Сейчас повторяем старую модель. Выходят на мировой рынок «Газпром», другие компании, Россия — мы снова втягиваемся в долговое финансирование за рубежом», — говорит Олег Вьюгин. Но, по его мнению, надо создавать внутренние механизмы долгового финансирования, в частности снижая инфляцию, рефинансируя государственные ценные бумаги через Центробанк: «Иначе, занимая за рубежом, мы обеспечиваем приток капиталов в страну, который раздувает инфляцию, и, чтобы ее погасить, мы вынуждены создавать стабфонды». По данным Андрея Чернявского, российские корпорации только за первое полугодие 2009 года разместили 19 новых выпусков евробондов объемом 10 млрд долл.

ТАТЬЯНА ФРОЛОВСКАЯ

rbc

Металлурги могут получить субсидии по кредитам, защиту внутреннего рынка, убыстренный возврат НДС, а «Мечел» — еще и госгарантии по облигациям на 45 млрд руб.

Прошлогоднее совещание Владимира Путина с металлургами запомнилось тем, что премьер пообещал прислать доктора владельцу «Мечела» Игорю Зюзину (он не пришел на совещание из-за болезни) за слишком высокие цены на уголь. Но кризис все изменил. Производство проката в стране упало на 30%, а цены на уголь и сталь — и того больше.

В пятницу на совещании в Магнитогорске Зюзин был, а по его итогам «Мечелу» обещано выделить госгарантии по инфраструктурным облигациям на 45 млрд руб. ВТБ, Сбербанку, Газпромбанку и ВЭБу поручено обеспечить размещение этих бумаг, говорят они. Деньги «Мечел» направит на освоение Эльгинского месторождения угля (Якутия).

В Магнитогорске побывали и совладельцы НЛМК — Владимир Лисин, «Северстали» — Алексей Мордашов, ТМК — Дмитрий Пумпянский, Магнитки — Виктор Рашников, Evraz Group — Александр Абрамов. Никто не остался с пустыми руками. Лисин предложил ввести для крупных компаний убыстренный возврат НДС (ежемесячно в течение семи дней с подачи декларации) без предоставления банковских гарантий. Предложение прошло, рассказали несколько участников совещания. Правительство обещало подумать и над другими способами помощи отрасли: отобрать проекты, по которым возможны госгарантии и по кредитам; рассмотреть возможность компенсации части процентов по кредитам российских банков. Речь идет о субсидии на 2/3 ставки рефинансирования ЦБ, говорит сотрудник одного из металлургических холдингов. Также Путин поручил правительству поддержать металлургов на внешних рынках: нужны переговоры со странами, запускающими антидемпинговые расследования против россиян (Китай, Индия); повышение пошлины на ввоз некоторых видов проката в Россию, добавляют участники совещания.

27 июля 2009 года,
Ведомости,
Юлия Федоринова, Алена Чечель

Понедельник, 27 июля 2009 г.

Из корпоративных новостей сегодня одна позитивная для “Газпром нефти”. Компания досрочно погасила кредит в размере $375 млн., взятый во Внешэкономбанке. Привлеченные по кредиту деньги были направлены на частичное рефинансирование еврооблигаций, выпущенных компанией в 2002 году. И вот сейчас у компании есть средства для досрочного погашения. Сегодня ждём позитива в бумаге.

Торги в США в пятницу, как и в России, завершились разнонаправленным изменением фондовых индексов. Многие игроки предпочли зафиксировать прибыль перед выходными. По итогам же неделе как у нас, так и за океаном фондовые индексы продемонстрировали неплохой рост. Оптимистичное настроение, подаренное инвесторам квартальными отчётами крупнейших американских компаний быстро разлетелось по всему миру.

Рост индексов в наступивший понедельник будет, на мой взгляд, логичным продолжением оптимистичного общемирового настроения. Вот и торги на азиатских биржах проходят в зелёной зоне. В Токио, кстати, основной индекс Nikkei за первые несколько минут торгов превысил отметку 10 тыс. пунктов. А это важный психологический и технический уровень. Такой же, как и 9000 пунктов для Dow Jones, и 1000 для индекса РТС. Преодоление этих важных уровней свидетельствует, что повышательная тенденция ещё достаточно сильна, и в ближайшее время рост, скорее всего продолжится. Хотя не исключены небольшие локальные коррекции. Цена попытается протестировать эти уровни сверху, как уровни поддержки, и, скорее всего, оттолкнувшись от них, продолжит расти.

Хорошим подспорьем для роста сегодня будет и цена на нефть. Фьючерсы на “черное золото” повышаются до максимальной отметки за последние три недели. Расти нефти помогает слабый доллар и оптимистично торгующие азиатские рынки.

Итак, сегодня жду открытие хорошим ростом – гэп процента на 2-3, и тенденция, скорее всего, сохранится в течение всего дня. Из важной статистики, которая может повлиять на рынок сегодня только данные о продажах новых домов в США в июне. Ждем в 18:00 мск. По прогнозам аналитиков, этот показатель может увеличиться до 350 тыс. Надежды на восстановление экономики не покидают американцев. Что ж, будем играть от покупок. Лучше рынка сегодня, благодаря растущей нефти, конечно, нефтегазовый сектор. Хуже рынка – акции телекомов, на которые всегда низок спрос во время роста всего рынка.

Сибирева Алина
Uptrade.ru

Ну, вот и прошла ещё одна торговая неделя. Рынок очень приятно удивил. Не на чём не основанный рост продолжился, мои оставшиеся фьючерсы Газпрома и Сургута покрылись тонким слоем прибыли. Теперь уже, конечно, жалею о закрытых ранее позах Сбера и Лукойла, но восстанавливать их пока не буду – сигнала нет. Да и опасно это, как мне кажется. Заметила, когда всё политики и экономисты в один голос кричат о восстановлении экономики – жди нового обвала на рынке. Такая вот кризисная примета.

Честно говоря, все эти радостные возгласы о всяких разных признаках восстановления наводят меня на размышления, а зачем? Неужели только ради снятия социальной напряжённости? Но ведь вдвойне неприятнее, когда рушатся вновь возведённые надежды. И доверие (о чем это я?) к «властьимущему – большезнающему» пропадает в конец. Это я с точки зрения простого обывателя рассуждаю. А если говорить о трейдинге, то тут вообще никакой привязки к реальной экономике лично я не наблюдаю. Сплошные спекуляции. Нефть вон 70 баксов. Почему? Что такой большой спрос? Заводы-параходы круглосуточно работают, всём не хватает?

Отсюда напрашивается вывод. Хочешь заработать на рынке, тогда не обращай слишком много внимания на статистику, заявления начальников и прочие фундаментальные показатели. Возможно, они очень важны, ну, скажем для теоретической науки, или околорыночных паразитов, но только не для настоящего трейдера. Тут важнее понять, а точнее почувствовать настроение рынка. То, как он готов в данный момент воспринимать новости, статистику и пр. Ведь одно и то же событие может совершенно по-разному восприниматься инвесторами, в зависимости от общего настроя рынка. И это никак не зависит от ожиданий аналитиков.

Например, на данном этапе – это сплошной позитив. Инвесторы хотят замечать, и замечают только те вещи, которые указывают на улучшение экономической ситуации, и даже самая нелепо-мелкая новость с упорством горного барана толкает рынок наверх. А если что-то не вписывается в концепцию всеобщего роста и благоденствия, то это что-то просто игнорируется или, если новость настолько плоха и серьёзна, что проигнорировать её просто неприлично, то вот вам небольшая коррекция процента так на два. А завтра мы всё равно всё с лихвой отыграем, ведь в Америке построено на два дома больше ожиданий! Это же просто экономическое чудо! Всё сюда, скорее покупать!

И, чёрт возьми, здорово, что есть такая штука, как настроение рынка. Именно оно позволяет нам, среднесрочникам, зарабатывать деньги на долгих трендах, а не отдавать всю прибыль внутридневным спекулянтам.

К сожалению, я ещё плохо чувствую это самое настроение, но у меня есть то, что помогает мне. Это мои любимые скользящие средние. Так сказать индикатор настроения. Конечно, бывает, что и он ошибается, особенно в боковиках, но ведь он настроен показывать только настроение со знаком плюс или минус, но уж не как не «так-себе-настроение». Зато мне, как трейдеру, есть куда расти. Когда-нибудь, только взглянув на график, я смогу с уверенностью сказать, что сейчас происходит на рынке, как долго это будет длиться, и чего ждать потом. Ах, мечты, мечты…

Но пока настроение на рынке позитивное буду держать длинные позиции. А может даже и наращивать. Прибыль в позах уже неплохая, могу и рискнуть немного. В понедельник, думаю, снова вверх пойдём. Наращу позу, потом процента через два в «безубыток» стоп по ней выставлю, и буду спать спокойно. Такой вот у меня торговый план на завтра.

Удачи мне, и, конечно, вам.

Оригинал статьи

В прошлый раз мы пытались выяснить, чего можно ждать от рынка. А сегодня мне бы хотелось, чтобы Вы задумались над тем, что Вы можете дать рынку. Да-да, Вы правильно поняли, ЧТО ВЫ СМОЖЕТЕ ДАТЬ РЫНКУ. А Вы как хотели? Нельзя всё время только брать. Нужно и отдавать что-то. Как говорится, без труда не вытащишь и профит из QUICKа…

Первое, что нужно решить: сколько времени Вы сможете уделять торговле? Конечно, идеальный вариант, что Вы посвятите всё рабочее время трейдингу. В этом случае Вы не пропустите важных движений, новостей, в любой момент сможете открыть и закрыть позицию. Но этот вариант потому и идеальный, что встречается достаточно редко. И, если разобраться, то не такой уж он и идеальный. Если Вы всё время посвящаете трейдингу, то, естественно, у Вас его не остаётся для другой работы, которая могла бы приносить стабильный доход. А, если Вам не на что жить и при этом Вы не зарабатываете какое-то время или, ещё хуже, теряете деньги, то начинаете переживать из-за этого, активно пробуете исправить положение и, в шаге от голодного обморока, понимаете, что депозит уже не спасти. Помните, хороший трейдер – это сытый трейдер, это человек, которому не нужно беспокоиться по поводу неустроенного быта, отключенного за неуплату интернета и голодного кота. Помните симпатичные фигурки Будды, которые сейчас так популярны среди любителей фен-шуя? Вот так и должен выглядеть настоящий трейдер: животик, мечтательная улыбка на просветлённом лице и какая-то тайна в глазах (уж не знаю какая, у каждого, видимо, своя).

Поэтому рассмотрим второй вариант. У Вас есть основная работа, а трейдинг – хобби/ возможность подзаработать/ работа в перспективе/ единственный способ подвинуть Билла Гейтса. Такой вариант совмещения основной работы и трейдинга наиболее распространён. Оно и понятно. Надо же где-то заработать на депозит и на жизнь, пока трейдинг не начнёт приносить кучу денег. Согласен, подход правильный. Только на практике такая торговля довольно трудноосуществима. Можно торговать на FOREX или, например, на FORTS, где не так давно ввели вечернюю сессию, после . Но я бы не советовал. После того, как у профессиональных трейдеров заканчивается рабочий день торговать на рынке довольно опасно. Он становиться непредсказуемым, слишком подверженным атакам спекулянтов. Конечно, будучи опытным трейдером, Вы сможете заработать и на таком рынке, не поддаваясь на провокации, но совершать сделки в таких условиях новичку на финансовом рынке не стоит. Лучше попробовать торговать, не сходя со своего рабочего места. Ведь сейчас почти у каждого клерка есть отдельный компьютер с выходом в интернет. И, если фирмы зачастую пытаются ограничить доступ своих работников, скажем, в социальные сети, то до торговых терминалов руки у них ещё не дошли.

Если выбрать подходящий временной интервал для торговли, то достаточно будет лишь несколько раз в день смотреть на котировки и совсем изредка совершать сделки. Тут главное не дать рынку себя «засосать». Не просиживать долгие часы «пялясь» на графики, а составить чёткий торговый план и твёрдо ему следовать. И тогда ни один, даже самый подозрительный, начальник ни в чём не сможет Вас уличить. В общем, сложно, но можно.

Есть ещё и третий вариант, самый, на мой взгляд, удачный. Это когда Вам не нужно беспокоиться о ежемесячном заработке, и Вы можете себя всецело посвящать трейдингу. Например, если у Вас есть какой-то стабильный, не требующий временных затрат бизнес, вроде сдачи помещений в аренду. Или имеется в наличии кто-то, кто на данном этапе готов взвалить на свои плечи всё бремя ответственности за Вас (кормить, одевать, оплачивать счета). Обычно этот кто-то: родители или супруг. Но, только здесь я должен Вас предостеречь от некоторых психологических проблем, которые могут возникнуть. Во-первых, «благодетель» может устать от ответственности, если Ваши затянувшиеся попытки заработать не приносят результатов. А во-вторых, Вас может начать «мучить совесть», за долгосрочную «отсидку» на шее родных. А, как я уже говорил, ни одна сильная, тем более негативная эмоция никогда положительным образом на трейдинге не скажется. Что из этого следует? Что под бременем совести Вы начнёте совершать многочисленные ошибки и, опять же попрощаетесь с депозитом. Так что, если в Вашей жизни сложилась подобная ситуация – не мучайте себя и близких. Обсудите с ними, чего Вы хотите добиться, сколько времени Вам на это должно понадобиться и что Вы собираетесь делать в случае неудачи. Такой разговор придаст уверенности и успокоит как Вас, так и Ваших близких.

Теперь рассмотрим ещё один очень важный вопрос, который каждый трейдер задаёт себе до начала торговли: с какой суммы можно начать торговать? Перефразируя этот вопрос в рамках нашей сегодняшней темы, получаем: какую сумму Вы можете дать рынку?

Ответ на этот вопрос зависит от того, где и чем Вы собираетесь торговать. То есть, на какой бирже и какими инструментами. Скажем, для торговли на FOREX брокеры устанавливают нижнюю планку на 100$, а на американском фондовом рынке для нормальной торговли нужно не меньше 25000$. Разбег, как мы видим, очень большой. Но в любом случае, я бы не рекомендовал бросаться в крайности. Сейчас объясню, почему. Маленький депозит может слишком быстро закончиться, особенно при использовании «плечей» (дополнительный кредит, выдающийся при торговле), и не дать Вам проявить себя как талантливого трейдера. Большой депозит может слишком сильно давить на Вас психологически, заставляя нервничать и совершать ошибки. Выберите комфортный для себя вариант, и старайтесь не думать о депозите как о деньгах, а старайтесь считать прибыли и убытки в процентах. Так оно, намного спокойнее и информативнее.

Как мы убедились, занятие трейдингом – вещь интересная и может подойти в качестве хобби, второстепенного или основного источника заработка практически любому человеку, вне зависимости от его занятости, психологических особенностей и финансового благополучия. Главное, опираясь на все эти исходные данные, суметь выбрать наиболее подходящую форму торговли именно для себя.

Вот, собственно и всё что нужно для начала. А уже потом, исходя из индивидуальных потребностей и возможностей, должна родиться Ваша УНИКАЛЬНАЯ торговая система. Но об этом в следующих публикациях…

Солодин Дмитрий
Оригинал статьи